Wertpapiername | Anteil |
---|---|
BNP PARIBAS INSTICASH USD 1D LVNAV - CLASSIC ACC Fonds · WKN A0NDPW · ISIN LU0167238863 | 8,48 % |
Lam Research Aktie · WKN 869686 · ISIN US5128071082 | 7,48 % |
Eli Lilly and Company Aktie · WKN 858560 · ISIN US5324571083 | 6,99 % |
Microsoft Aktie · WKN 870747 · ISIN US5949181045 | 6,48 % |
Tesla Aktie · WKN A1CX3T · ISIN US88160R1014 | 5,49 % |
DaVita HealthCare Partners Aktie · WKN 897914 · ISIN US23918K1088 | 4,47 % |
Alphabet C (Google) Aktie · WKN A14Y6H · ISIN US02079K1079 | 4,45 % |
Merck & Co. Aktie · WKN A0YD8Q · ISIN US58933Y1055 | 4,33 % |
Salesforce Aktie · WKN A0B87V · ISIN US79466L3024 | 4,20 % |
Amgen Aktie · WKN 867900 · ISIN US0311621009 | 3,95 % |
Summe: | 56,32 % |
Das Verwaltungsziel des FCP besteht darin, den Anteilinhabern bei einem Anlagehorizont von fünf Jahren ein dynamisches Long-Engagement in der Entwicklung der Volatilität der nordamerikanischen Aktienmärkte zu bieten und gleichzeitig zu versuchen, die Kosten für den Aufbau dieses Engagements ganz oder teilweise über eine systematische Strategie des Verkaufs von Optionen zu finanzieren. Diese Optionsstrateg.ie zielt auch darauf ab, unter bestimmten Bedingungen zusätzliche Erträge zu generieren und ist insbesondere in stabilen Märkten, Haussemärkten oder moderaten Baissemärkten angemessen, kann bei plötzlichen und deutlichen Abwärtsphasen jedoch zu Verlusten führen. Um sein Anlageziel zu erreichen, verfolgt der FCP eine systematische dynamische Anlagestrategie (die 'Strategie'), die zwei Grundpfeiler der Performance kombiniert: (a) Ein optimiertes synthetisches Long-Engagement in Terminkontrakten mit dem VIX Index als Basiswert (Bloomberg-Code: VIX Index). Der VIX ist eine Messgröße für die erwartete Volatilität der nordamerikanischen Aktien im S&P 500-Index (Bloomberg-Code: SPX Index). Diese Optimierung zielt darauf ab: i. die Haltekosten, d. h. die Kosten für das Halten einer Position, zu reduzieren. Bei fallenden Aktienmärkten nimmt die Volatilität tendenziell zu. Die Haltekosten können somit mit einer Versicherungsprämie verglichen werden, die durch die dynamische Allokation von Terminkontrakten auf den VIX Index minimiert werden soll. (b) Ein Short-Engagement in Verkaufsoptionen mit kurzer Laufzeit aus dem Geld auf den S&P 500 Index. Diese Optionsstrategie ermöglicht es dem FCP, die Kosten der oben erwähnten Long-Futures-Strategie auf den VIX ganz oder teilweise zu finanzieren, und soll außerdem zusätzliche Erträge generieren. Diese Strategie ist insbesondere in Haussemärkten und stabilen richtungslosen Märkten angemessen, kann bei deutlichen und plötzlichen Abwärtsphasen jedoch zu Verlusten führen. Um sein Verwaltungsziel zu erreichen, schließt der FCP einen OTC-Swap-Kontrakt ab, der es ihm ermöglicht, von einem synthetischen Engagement in Bezug auf die Performance der Strategie zu profitieren.