Kakao: Klimawandel par excellence
Die wichtigsten Kakaoexporteure Ghana und Nigeria leiden infolge des Klimawandels unter starken Regenfällen, im Resultat ist die Angebotsmenge durch Pflanzenkrankheiten und der Zerstörung des Bodens durch den Regen deutlich zurückgegangen. Aber auch die Inflation sorgte für deutlich höhere Preise bei Pflanzenschutzmitteln und wirkt sich entsprechend auf den Kakaopreis aus. Aber auch ein weiterer Rohstoff, der in großen Mengen bei der Kakaoherstellung zum Einsatz kommt, hat zuletzt deutlich an Auftrieb gewonnen, Zucker verteuert die süße Sünde noch einmal deutlich. Dies hat sich in der Preisgestaltung des Kakao-Futures seit Ende letzten Jahres deutlich niedergeschlagen, hierbei hat sich der Preis nahezu auf 4.317 US-Dollar verdoppelt und eine beispiellose Rallye ausgelöst.
Preistreiber Personal, Logistik, Verpackung und Energie
Aus technischer Sicht hat der Kakao-Future nahezu alle Ziele auf der Oberseite abgearbeitet und konnte sogar in den projizierten Preisbereich um das 138,2 % Fibonacci-Retracement zulegen. Die abgelaufene Handelswoche präsentierte sich teils sehr volatile und zeigt gewisse Bremsspuren in der laufenden Rallye. Sollte der Preisaufschwung an dieser Stelle stoppen und Kakao zur Unterseite abdrehen, würden sich entsprechend gute Handelsansätze ergeben. Noch aber sind die Topping-Muster auf der Oberseite nicht fertig, sodass einige Dollar Preisaufschlag noch bevorstehen könnten, maximal jedoch an 4.528 US-Dollar. Ein Kursrutsch unter den 50-Wochen-Durchschnitt bei derzeit 4.048 US-Dollar würde dagegen zu Abschlägen auf die Vorgängerhochs aus 2011 bei 3.775 US-Dollar führen und für eine gesunde Konsolidierung sorgen.
Kakao-Future (Wochenchart in US-Dollar) |
Tendenz:  |
|---|---|
|
|
Fazit
Greifbare Ansätze mit der Chance auf eine Konsolidierung zurück auf 3.775 US-Dollar ergeben sich erst unterhalb des 50-Wochen-Durchschnitts von 4.048 US-Dollar. In diesem Szenario könnte dann beispielshalber das Open End Turbo Short Zertifikat WKN DJ6HM0 zum Einsatz kommen und würde eine Renditechance von 135 Prozent bieten. Ziel des Scheins wurde rechnerisch bei 5,22 Euro ermittelt, eine Verlustbegrenzung sollte hierbei das Niveau von 4.110 US-Dollar allerdings noch nicht unterschreiten. Im Zertifikat würde sich dadurch ein Stopp-Kurs von 2,14 Euro ergeben. Da gegen den vorherrschenden Aufwärtstrend gehandelt wird, sind die Ausfallrisiken entsprechend hoch zu bewerten, die Positionen sollten entsprechend dem Risikoprofil des Anlegers angepasst werden.
| Strategie für fallende Kurse |  |
|||
|---|---|---|---|---|
| WKN: | DJ6HM0 | Typ: | Open End Turbo Short | |
| akt. Kurs: | 0,91 - 0,93 Euro | Emittent: | DZ Bank | |
| Basispreis: | 4.351,97 US-Dollar | Basiswert: | Kakao-Future | |
| KO-Schwelle: | 4.351,97 US-Dollar | akt. Kurs Basiswert: | 4.244 US-Dollar | |
| Laufzeit: | Open End | Kursziel: | 5,22 Euro | |
| Hebel: | 41,9 | Kurschance: | + 135 Prozent | |
| Quelle: DZ Bank | ||||
Bei Mini Future und Open End Turbo findet aufgrund der unbegrenzten Laufzeit eine ständige Anpassung von Basispreis und Barriere statt. Ebenso können sich Basispreis und Barriere beim Wechsel auf den nächstfälligen Future ändern. Weitere Informationen finden sich auf der Produktseite des Emittenten.
Interessenkonflikt
Hinweis auf bestehende Interessenkonflikte nach § 34b Abs. 1 Nr. 2 WpHG:
Wir weisen Sie darauf hin, dass die FSG Financial Services Group oder ein verbundenes Unternehmen aktuell oder in den letzten zwölf Monaten eine entgeltliche Werbungskooperation zur DZ Bank Aktiengesellschaft eingegangen ist.
Der Autor erklärt, dass er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die Analyse bezieht, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission des analysierten Finanzinstruments beteiligt war. Hierdurch besteht die Möglichkeit eines Interessenskonfliktes.
Der Autor versichert weiterhin, dass Analysen unter Beachtung journalistischer Sorgfaltspflichten, insbesondere der Pflicht zur wahrheitsgemäßen Berichterstattung sowie der erforderlichen Sachkenntnis, Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit abgefasst werden.
Haftungsausschluss
Der Herausgeber übernimmt keine Gewähr für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen. Haftungsansprüche gegen den Herausgeber, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen. Alle enthaltenen Meinungen und Informationen sollen nicht als Aufforderung verstanden werden, ein Geschäft oder eine Transaktion einzugehen. Auch stellen die vorgestellten Strategien keinesfalls einen Aufruf zur Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Vor jedem Geschäft bzw. vor jeder Transaktion sollte geprüft werden, ob sie im Hinblick auf die persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse geeignet ist. Wir weisen ausdrücklich noch einmal darauf hin, dass der Handel mit Optionsscheinen oder Zertifikaten mit grundsätzlichen Risiken verbunden ist und der Totalverlust des eingesetzten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Alle Angebote sind freibleibend und unverbindlich. Der Nachdruck, die Verwendung der Texte, die Veröffentlichung / Vervielfältigung ist nur mit ausdrücklicher Genehmigung der FSG Financial Services Group GbR gestattet.
