SMA Solar: Chance von 106,87 Prozent p.a.!
Die vielversprechenden Zahlen von SMA Solar für das dritte Quartal 2023 stießen bei den Marktteilnehmern auf gemischte Resonanz. Der Wechselrichterspezialist konnte neue Rekorde bei Umsatz und Gewinn erzielen. So stieg der Umsatz in den ersten neun Monaten im Jahresvergleich um 84,7 Prozent auf 1,337 Milliarden Euro. Das Betriebsergebnis (Ebitda) wuchs um rund 50 Prozent auf 231,2 Millionen Euro an. Allerdings reagierten die Anleger verschreckt auf den Rückgang der Auftragseingänge sowohl im Vergleich zum Vorjahr als auch zum Vorquartal. Hier ist vor allem der Rückgang bei Großanlagen herauszustreichen. Dennoch plant SMA einen weiteren Kapazitätsausbau in Form einer neuen Produktion in den USA, die voraussichtlich im Jahr 2025 in Betrieb gehen wird. Diese Entscheidung ist hauptsächlich als Reaktion auf Joe Bidens IRA zurückzuführen.
Zum Chart
Am 9. November 2023 öffnete SMA Solar seine Bücher zum dritten Quartal. An diesem Tag wurde auch das partielle Tief bei 48,96 Euro im Zuge des vorherrschenden Abwärtstrends markiert. In weiterer Folge wurde der Abwärtstrend durchbrochen und es bildete sich ein Boden aus. Auch realwirtschaftlich ist ein Hoch beim Gewinn pro Aktie im Jahre 2023 bei 6,35 Euro zu registrieren. Der Auftragsrückgang spiegelt sich auch in den Planzahlen für die Jahre 2024 bis 2026 wider. Hier sinkt der Gewinn pro Aktie im Jahr 2024 um 36 Prozent auf 4,07 Euro. Dabei steigt das erwartete KGV auf Basis 2023 von 9,53 auf 13,92 im Jahr 2024. Diese Zahlen belegen, dass das Papier gegenüber vergleichbaren Werten nicht als überteuert erscheint und die Bodenbildung am Markt folgerichtig ist. Aktuell sollte die Unterstützung bei 48,96 Euro halten. Nach oben hin wirkt der Widerstand bei 61,75 Euro fürs Erste auf die Kursentwicklung. Die Knock-out-Grenzen der vorgestellten Inline-Option bei 40 und 90 Euro scheinen nach dem Rückgang der Volatilität kaum erreichbar. Dies könnte vor dem Hintergrund der Bildung einer Seitwärtsrange mit einer höheren Wahrscheinlichkeit bis zum 15. März 2024 gelten.
SMA Solar Technology AG (Tageschart in Euro) |
Tendenz:  |
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Fazit
Mit einem Inline-Optionsschein bezogen auf die Aktie von SMA Solar (WKN SU0EY9) können risikofreudige Anleger einen maximalen Auszahlungsbetrag von 10,00 Euro erzielen. Dafür muss sich der Kurs bis einschließlich 15.03.2024 durchgehend innerhalb der für den Inline-Optionsschein maßgeblichen Spanne zwischen 40,00 Euro auf der Unterseite und 90,00 Euro auf der Oberseite bewegen. Gerechnet vom Stand des Scheins am 8. Januar 2024 um 20.15 Uhr (Briefkurs 8,33 Euro) würde dies einem annualisierten Kursgewinn von 106,87 Prozent entsprechen. Wird eine der beiden Knock-out-Schwellen erreicht, tritt ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ein. Falls der Kurs unter den Supportbereich bei 42,12 Euro fällt oder über den Widerstand bei 85,75 Euro klettert, sollte zur Vermeidung eines Knock-outs der vorzeitige Ausstieg aus der spekulativen Position erwogen werden. Der Preis des Inline-Optionsscheins reagiert während der Laufzeit darauf, ob die Möglichkeit des Erreichens einer der beiden Schwellen zu- oder abnimmt.
Inline-Optionsschein auf SMA Solar (Stand: 08.01.2024, 20:20 Uhr) |
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| Strategie für seitwärts gerichtete Kurse |  |
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| WKN: | SU0EY9 | Typ: | Inline-Optionsschein | |
| akt. Kurs: | 7,93 / 8,33 Euro | Emittent: | Société Générale | |
| untere KO-Schwelle: | 40,00 Euro | Basiswert: | SMA Solar Technology AG | |
| obere KO-Schwelle: | 90,00 Euro | akt. Kurs Basiswert: | 56,30 Euro | |
| Laufzeit: | 15.03.2024 | Kursziel: | 10,00 Euro | |
| Kurschance: | + 106,87 % p.a. | |||
| Quelle: Société Générale | ||||
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