Original-Research: CEOTRONICS AG (von BankM AG): Halten

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Original-Research: CEOTRONICS AG - von BankM AG

24.04.2025 / 10:36 CET/CEST
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu CEOTRONICS AG

     Unternehmen:               CEOTRONICS AG
     ISIN:                      DE0005407407

     Anlass der Studie:         Unternehmensmeldung, Kurzanalyse
     Empfehlung:                Halten
     seit:                      24.04.2025
     Kursziel:                  EUR 13,89
     Kursziel auf Sicht von:    12 Monate
     Letzte Ratingänderung:     24.4.2025, vormals Kaufen
     Analyst:                   Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Neubewertung der Aktie im Gange, weiteren Großauftrag erhalten

Die CEOTRONICS AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat in den
vergangenen Tagen/Wochen einen deutlichen Kursanstieg verzeichnet. Initialer
Auslöser war die Prognoseanhebung am 8.4.25, in unseren Augen hat der
Kapitalmarkt jedoch auch eine Neubewertung der CEOTRONICS-Aktie vorgenommen,
die mehrere Ursachen (s.u.) hat. Der jüngste Großauftrag, der ein Volumen
von mindestens EUR 13,5 Mio. hat, dürfte die Euphorie weiter befeuern, da es
sich - betrachtet man die zu liefernden Produkte (u.a. das CT-MultiPTT C3
"FührungsPTT") - bei dem Kunden um einen europäischen NATO-Partner handeln
könnte. Dies würde unsere Sichtweise bestärken, dass der Großauftrag der
Bundewehr ein Leuchtturmprojekt ist, dessen Strahlkraft Türen bei anderen
NATO-Partnern öffnet. Mit einem 2024/25er EV/Umsatz von 2,6 hat die Aktie
den Abstand zu den Peers, die Kommunikationsausrüstung für NATO-Armeen
entwickeln und produzieren - Bittium (2025e: 2,8) und Invisio (2025e: 8,5) -
aufgeholt bzw. verringert.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 13,89. Damit liegt der aktuelle Kurs
6,8% über dem Fairen Wert; unsere Empfehlung lautet daher "Halten".



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/32342.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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