Original-Research: Haemato AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

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Original-Research: Haemato AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Haemato AG

Unternehmen: Haemato AG
ISIN: DE000A289VV1

Anlass der Studie: H1/22 reporting
Empfehlung: Buy
seit: 21.09.2022
Kursziel: EUR35
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 9 Sept 2019
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Haemato AG (ISIN:
DE000A289VV1) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine
BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 35,00.
 
Zusammenfassung:
Der Sechsmonatsbericht bestätigte die vorläufigen Zahlen und ermöglichte
einen genaueren Blick auf die sich verbessernde Kostenstruktur von Haemato.
Das Unternehmen ist mit einer erheblich geringeren Mitarbeiterzahl (~50%)
als vor einem Jahr deutlich schlanker geworden, und die Bruttomarge blieb
dank eines erneut guten Beitrags des Segments Lifestyle & Aesthetics (EUR24
Mio. Umsatz in H1) mit 10% erfreulich zweistellig. Wenn das Unternehmen
diese Geschäftsformel beibehalten kann, wird sich Haemato von seinem Erbe
als Parallelimporteur mit niedrigen Margen wegbewegen. Unsere Empfehlung
bleibt Kaufen mit einem unveränderten Kursziel von EUR35.
 
First Berlin Equity Research has published a research update on Haemato AG
(ISIN: DE000A289VV1). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and
maintained his EUR 35.00 price target.
 
This is an abbreviated summary. The full text of this story (including
disclosure) is attached as a pdf document. For previous reports on this or
other companies covered by First Berlin contact Gaurav Tiwari directly
(g.tiwari@firstberlin.com).
 
Abstract:
Six month reporting confirmed preliminary numbers and provided a closer
look at Haemato's improving cost structure. The company is significantly
leaner with a much lower head count (~50%) than a year ago, and
encouragingly the gross margin remained in the double digits at 10%, thanks
to another good contribution from the Lifestyle & Aesthetics segment (EUR24m
H1 turnover). If the company can maintain this business formula, Haemato
can distance itself from its heritage as a low margin parallel importer. We
reiterate our Buy rating with an unchanged EUR35 target price.
 
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/25503.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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